Все операции на бирже проводятся через брокера, который исполняет заявки трейдера. Эти заявки, представляющие собой распоряжения на покупку или продажу активов, называются ордерами. Они делятся на два основных типа: рыночные и отложенные. Разбираемся, в чем их отличия.
Рыночный ордер
Рыночный ордер — это заявка на покупку или продажу актива по текущей цене, которая действует в момент ее подачи. Цена определяется спросом и предложением на рынке.
Исполнение таких ордеров происходит максимально быстро, но только в рабочие часы биржи. Однако стоит учитывать возможные проскальзывания — ситуация, когда ордер исполняется по цене, отличной от ожидаемой, из-за высокой волатильности или задержек в обработке заявок.
Трейдер может как получить дополнительную прибыль, так и понести неожиданные убытки, если цена изменится в процессе исполнения ордера. Именно поэтому многие участники рынка предпочитают использовать другие виды ордеров, позволяющие минимизировать риски.
Отложенные ордера
Отложенный ордер — это заявка на будущую покупку или продажу актива по установленной цене, отличной от текущей рыночной. В отличие от рыночного ордера, который исполняется немедленно, отложенные ордера срабатывают только при достижении определенных условий.
Основные отличия отложенных ордеров:
- Могут быть активны на протяжении нескольких торговых сессий, а не только в момент подачи.
- Исполняются не всегда — если цена не достигнет установленного уровня, ордер останется в ожидании или будет отменен.
- Позволяют точно задать цену исполнения, что помогает избежать проскальзываний.
Существует несколько типов отложенных ордеров, которые отличаются условиями исполнения.
Лимитные ордера
Лимитный ордер — это заявка, исполняемая по заданной или более выгодной цене.
- Лимитный ордер на покупку размещается ниже текущей цены. Он срабатывает, когда стоимость актива опускается до нужного уровня.
- Лимитный ордер на продажу устанавливается выше текущей цены и активируется при росте котировок.
Такие ордера особенно полезны при развороте тренда и позволяют избежать проскальзываний, но не всегда исполняются, если цена не достигает заданного уровня.
Стоп-ордера
Стоп-ордер — это заявка, которая активируется при достижении определенной цены, и после этого превращается в рыночный ордер. Чаще всего они используются для ограничения убытков или входа в рынок по заданному сценарию.
Выделяют два основных вида стоп-ордеров:
- Buy Stop (бай-стоп) — заявка на покупку по цене выше текущей рыночной. Используется, если трейдер ожидает пробоя сопротивления и дальнейшего роста котировок.
- Sell Stop (селл-стоп) — заявка на продажу по цене ниже текущей. Применяется, если ожидается пробой поддержки и дальнейшее снижение стоимости актива.
Такие ордера помогают автоматизировать торговлю, но не защищают от проскальзываний, так как после срабатывания исполняются по ближайшей рыночной цене.
Стоп-лимит ордер
Стоп-лимит ордер — это комбинированная заявка, которая включает элементы лимитного и стоп-ордера.
Он срабатывает в два этапа:
- При достижении стоп-цены ордер активируется.
- После этого он исполняется как лимитный ордер, то есть только по цене, заданной трейдером (или более выгодной).
Этот механизм позволяет контролировать условия входа в рынок даже при высокой волатильности, но есть риск, что заявка не исполнится, если цена уйдет слишком быстро.
Ограничивающие ордера (стоп-маркет)
Ограничивающие ордера предназначены для фиксации прибыли или ограничения убытков.
- Стоп-лосс — заявка, которая автоматически закрывает сделку, если цена достигает критического уровня убытка.
- Тейк-профит — заявка, фиксирующая прибыль, когда цена достигает заранее установленного уровня.
Использование обеих заявок одновременно позволяет трейдеру управлять рисками и не следить за рынком круглосуточно. Однако стоит учитывать, что стоп-лосс может сработать с проскальзыванием, особенно во время высокой волатильности.
Заключение
Каждый вид ордеров выполняет свою роль в стратегии трейдера. Рыночные ордера подходят для быстрого входа в сделки, но могут привести к непредвиденным убыткам из-за проскальзываний. Отложенные ордера дают гибкость и контроль над ценой, однако не всегда исполняются.
Лимитные ордера помогают избежать лишних потерь и войти в рынок по выгодной цене, но могут остаться неисполненными. Стоп-ордера обеспечивают автоматическое закрытие сделок, снижая риски, но подвержены влиянию рыночных колебаний.
Выбор типа ордера зависит от торговой стратегии, уровня риска и целей трейдера. Опытные участники рынка часто комбинируют разные виды заявок, чтобы максимально эффективно управлять сделками и контролировать возможные потери.
